大势之下 分级基金如何选?

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所属分类:理财知识

  分级基金热浪来袭,众多公募基金纷纷推出分级基金,克日业内首只酒分级基金和电子分级基金相继面世,在分级基金大浪潮下,迎面临跟踪统一指数的多只分级基金时,投资者又该若何挑选?业内资深的指数基金人士给出了以下四大挑选尺度。

  参数一:跟踪标的

  现在公募基金推出了众多分级基金,投资者最关注的照样被动跟踪指数的分级基金,其也是现在分级基金的主流。就详细跟踪指数而言,有的跟踪银行、券商等行业指数,也有跟踪热门话题推出的主题基金,如“一带一起”等。投资者应首选跟踪指数的分级基金。

  参数二:产物流动性

  对跟踪统一标的甚至是类似的指数型分级基金,投资者应首先关注该产物的流动性。所谓流动性,即投资者要仔细对比该分级基金与同类产物的日成交量。通常情形下,一只分级基金的规模越大,流动性也就越好。投资者在生意产物时,其资金袭击成本就会小得多,即对照容易进入和退却。

  参数三:杠杆比例

  分级基金是否具有高杠杆,也是十分主要的选择因素。跟踪指数标的向上时,其杠杆也越大越好。现在分级基金有三种杠杆,一种是初始杠杆,现在分级基金的初始杠杆通常都为2倍,即A和B份额以1∶1的比例举行召募,但在现实运行中,该杠杆会发生转变。第二种是净值杠杆,但不具有参考价值,由于买B份额的投资者通常难以净值估价的方式退出,除非是分级基金发生上折时。第三种是价钱杠杆,也是投资者选择杠杆基金的要害。其盘算公式为,价钱杠杆=母基金净值/二级市场的生意价钱×初始杠杆。

  参数四:整体折溢价率

  通常,一只分级基金,若是整体溢价率很高,那么就有大量的资金套利进入。套利模式为,资金先在二级市场外申购母基金份额,然后在二级市场上拆分成A和B份额卖掉,这样分级B就会有很大的抛盘压力,其二级市场成交价钱就会下跌。“已往就有分级基金的整体溢价高达20%到30%,其自己规模只有2亿元,效果有10亿资金进入,直接抛盘延续跌停,溢价逐渐消逝。微幅折价时,分级B被低估,那么你就可以提前隐蔽,条件是看好这个分级基金跟踪的指数,预计指数未来会有不错的显示。”该基金资深人士示意。

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