新基金分析:华安国企改革主题灵活配置混合(001445)

  • A+
所属分类:理财知识

  国企改造主题连续升温,近期基金公司结构国企改造攻势强烈,华安国企改造主题天真设置夹杂型基金(001445)已于6月11日起正式刊行,投资者可在中国建设银行等代销机构、华安基金直销中央及官方网站认购。本文对该基金投资价值举行剖析。〉〉〉

  投资目的

  该基金重点关注国企改造带来的市场投资时机,在严酷控制风险的条件下,通过高平安边际的证券精选,力争为投资者带来资产的稳健增值。

  投资局限

  该基金的投资局限为具有优越流动性的金融工具,包罗海内依法刊行上市的股票(包罗中小板、创业板及其他经中国证监会批准上市的股票)、债券(包罗国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含星散生意可转债)、短期融资券、资产支持证券等)、债券回购、银行存款、权证、股指期货以及执法律例或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须相符中国证监会相关划定)。 如执法律例或羁系机构以后允许基金投资其他品种,基金治理人在推行适当程序后,可以将其纳入投资局限。 基金的投资组合比例为:股票占基金资产的比例为0-95%;投资于国企改造主题相关的证券的比例不低于非现金基金资产的80%;每个生意日日终在扣除股指期货合约需缴纳的生意保证金后,应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;权证、股指期货及其他金融工具的投资比例遵照执法律例或羁系机构的划定执行。

  业绩对照基准

  50%×中证800指数预期年化预期收益率+50%×中国债券总指数预期年化预期收益率

  费率结构

  基金司理简介

  苏圻涵先生,博士研究生,10年证券、基金从业履历。2004年6月加入华安基金治理有限公司,曾先后于研究生长部、战略谋划部事情,担任行业研究员和产物司理职务。现在任职于全球投资部,担任基金司理职务。2010年9月起担任华安香港精选股票型基金的基金司理。2011年5月起同时担任华安大中华升级股票型基金的基金司理。

  杨明先生,中央财经大学硕士研究生,14年银行、基金从业履历。曾在上海银行从事信贷员、生意员及风险治理事情。2004年10月加入华安基金治理有限公司,任研究生长部研究员。2013年6月起担任华安战略优选股票型基金的基金司理。2014年6月起担任投资研究部高级总监。

  对基金司理的评价

  基金公司简介

  华安基金治理有限公司确立于1998年6月4日,注册资源人民币5000万元,公司总部设在上海陆家嘴金融商业区。2000年7月完成增资扩股,注册资源增添到1.5亿元人民币。共有五家股东。股权结构为:上海国际信托投资公司30%,申银万国证券股份有限公司20%,天同证券有限责任公司20%,东方证券有限责任公司20%,方正证券有限责任公司10%。

  对基金公司的评价

  产物优势

  1、华安国企改造主题是一支夹杂型基金,该基金重点关注国企改造带来的市场投资时机,在严酷控制风险的条件下,通过高平安边际的证券精选,力争为投资者带来资产的稳健增值。基金的投资组合比例为:股票占基金资产的比例为0-95%;投资于国企改造主题相关的证券的比例不低于非现金基金资产的80%,介于该基金中有一定量的债券设置,国企改造主题现下依旧是国家经济结构转型战略,因此可向稳健型投资者适当先容设置该基金。

  对该基金的评分如下:

  2、产物设计特点:

  1) 国企改造处在风口。这轮牛市以来,“互联网+”主题收到了资金的狂热追捧,上市公司也起劲向“互联网+”看法上靠,看法股估值一飞冲天,然则风景之下泡沫的隐患越来越大。当市场站在5000点之上,茫然四顾之后就会发现高估值的风险,而治理层也最先提醒公募基金要重视价值投资。公募基金普遍看好的投资主题中,涵盖了国企改造、高端制造、工业4.0、基建等主题投资,其中国企改造的投资时机市场早已杀青共识,有望成为下一个风口。本轮牛市源于市场对改造盈利的预期,以是国改一定是炙手可热的投资话题,更具备长时间的投资价值。

  2)国企改造弹药足够。不仅新基金集中火力围攻国企改造看法,老基金中也有不少存量资金瞄准了这一风口,准备起劲介入国企改造主题投资。值得注重的是,多家基金公司对国企改造看法接纳“自动+被动”全方位结构模式,通常为一只改造主题的自动型基金与被动的指数分级基金齐齐上阵。好比现在市场唯一国企改造分级基金是富国基金旗下的产物;5月份,富国基金又推出一只改造动力夹杂基金,同样受到投资者热捧,仅一日就卖出130多亿元;易方达在4月刚确立易方达改造盈利基金,重点关注国企改造、金融改造、医疗改造、土地改造、财税改造、环保改造等各项改造受益行业,6月8日又最先召募易方达中证国企改造指数分级基金。

  3)天真的资产设置战略。该基金接纳相对天真的的资产设置战略。在大类资产设置历程中,本基金将使用定量与定性相连系的研究方式对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的主要因素举行研究和展望,连系使用公司自主研发的多因子动态资产设置模子、基于投资时钟理论的资产设置模子等经济模子,剖析和对照股票、债券等市场和差异金融工具的风险预期年化预期收益特征,确定合适的资产设置比例,动态优化投资组合。

  3、基金公司和基金司理剖析:

  1)华安基金治理有限公司确立于1998年6月4日,注册资源人民币5000万元,公司总部设在上海陆家嘴金融商业区。2000年7月完成增资扩股,注册资源增添到1.5亿元人民币。共有五家股东。股权结构为:上海国际信托投资公司30%,申银万国证券股份有限公司20%,天同证券有限责任公司20%,东方证券有限责任公司20%,方正证券有限责任公司10%。

  下图为该公司一年的业绩:

  2)基金司理剖析:

  苏圻涵先生,博士研究生,10年证券、基金从业履历。2004年6月加入华安基金治理有限公司,曾先后于研究生长部、战略谋划部事情,担任行业研究员和产物司理职务。现在任职于全球投资部,担任基金司理职务。2010年9月起担任华安香港精选股票型基金的基金司理。2011年5月起同时担任华安大中华升级股票型基金的基金司理。苏圻涵任职华安香港精选时代,在37个同类型基金中排名第3,显示优异。

  杨明先生,中央财经大学硕士研究生,14年银行、基金从业履历。曾在上海银行从事信贷员、生意员及风险治理事情。2004年10月加入华安基金治理有限公司,任研究生长部研究员。2013年6月起担任华安战略优选股票型基金的基金司理。2014年6月起担任投资研究部高级总监。

  4、市场整体剖析:该基金为夹杂型基金,跟股票市场关联度较高。沪指站稳5000点,需要一个自顺应历程。总体投资者宜适当郑重,注重控制仓位。在新基金的刊行后的一段建仓时间内,投资者可以有用规避市场下跌风险。该基金投资主题鲜明,在建行各点都有销售,建议投资者起劲购置。

  先容阅读