3A级国企债券倒下了,债务实质性违约后,债券还能接着投资吗

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所属分类:投资理财

大家好,这里是“希财课堂每日读财”,我是大财师兄,本期和大家分享的主题是“债券”。

最近一段时间,咱们国内的债市可以说是有些“腥风血雨”,债券投资原本作为一种风险不太高,收益还尚可的投资方式,近期却因为多家企业债务暴雷,引发了整个债市的连锁反应。

根据某机构监测的数据来看,截至本月11号的此前一周,因为债券暴雷引发的连锁反应,某券商发行的某款债券基金周亏损了10%,部分债券基金的投资者“很受伤”。

3A级国企债券倒下了,债务实质性违约后,债券还能接着投资吗

债券究竟是什么?

债券一般是政府、企业或者金融机构,为了筹集资金向债权人发行的一种有价证券。简单点理解就是有关企业向你借钱,并给你开了借条,约定了有关利率跟还款的期限。

按照发行主体不同,债券分为政府债券(例如国债)、金融债券与公司(企业)债券等等。

从风险的角度来看,政府债券是最安全的,金融债次之,企业债券排在最后,但并不是说它的风险很高。一般来说,债券期限越长,利率越高,风险越大,票面利率也在跟着涨。

因为债券具有票面利率与约定的偿还期限,所以它的利息也很好计算,以今年发行的三年期储蓄国债为例。票面利率3.8%,买10万一年的利息就是100000*3.8%=3800元,到期总利息就是3800*3=11400元。

债券是一种债权债务凭证,所以它的风险一般不会很高,但是近几年,债券违约出现猛增,对投资者造成了一定的影响。尤其是一些债券可以上市交易,当债券市场违约增加时,会影响到这些已经上市的债券的市场价格,从而导致投资者亏损。

多款债券被抛售

一般来说,债券发行主体的背景越厉害,债务违约的可能性就越小,但最近,一些具有国资背景的债券,同样也出现了违约的问题。

本月10号,永城煤电控股集团有限公司发布了公告,因为其流动资金紧张,其发行的“20永煤SCP003”不能按期偿还本息,已经构成实质性违约。评级为AAA级的国资债也倒下了。

近期,已经有多家国企以及私募债券违约,这直接影响到了债券市场的士气,上周五,不少上市公司以及国资企业发行的债券遭到投资者抛售。

苏宁易购、包钢集团等发行的债券遭重捶。

这些债券被投资者抛售,并不是说有很大的违约风险,可能只是因为近期大型企业的债券频繁暴雷,挑动了投资者脆弱的神经。为了避免自己遭受波及,有一部分投资者就选择出掉持有的债券,落袋为安。

债券被抛售,有一些债券的市场价格可能会比较低,因此有些人可能就想着进场“抄底”。但目前整体环境不好,盲目抄底可能并不是一个好选择。

信用债到底还能不能投资?

债券市场暴雷,它们的市场价格可以说是一路急跌,有些相关基金亏损严重。投资者产生损失以后,难免会对债券投资产生顾虑,信用债还能投资吗?

理论上讲,市场上并没有绝对安全的投资产品,国债很安全,但还是存在违约的风险。债券市场暴雷,并不代表它不能投资,从它的本质上面来看,债券还是比较安全的,只不过为了尽可能地减少风险,投资时需要注意一些东西。

首先,尽量选择大企业、债券评级相对较高的债券投资。

虽然这些债券并不一定是最安全的,但相较于中小企业来说,它们的抗风险能力更强,违约的可能性就更低。

然后,债券的票面利率越高,要么就是它的期限较长,要么就是风险较大。

期限长,期间出现不可控风险的概率就越高。债券本身的风险大就不用说了,可能相关的发债企业经营都有问题,这一点也需要大家注意。

总的来看,信用债市场不是说因为债券出现了违约,导致市场受打击就不能投资了,关键还是要选好标的。当然,大环境不好最好也不要盲目入市,以免被“错杀”。

现在针对债务违约,有关部门已经发声。近日发改委新闻发言人就表示,已经有“三记重拳”来应对债务风险以及违约处置。

第一个就是加强监管,发挥管理优势,加强风险排查与监督;第二个就是强化协同,加强债券管理部门的协同工作,建立高效的管理制度;其三就是抓早抓小,早识别、早预警、早发现。

三个方面同时出击,保障投资者的权益。

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